建材行業(yè)周報:CPI不改貨幣預期,光伏玻璃向好

  一周行情回顧。本周大盤(pán)震蕩下行。全周來(lái)看,上證綜指下跌1.49%,收于2243.00點(diǎn),深成指下跌0.86%,收于9017.73點(diǎn)。建材板塊方面,本周下跌1.63%,收于3386.69點(diǎn),在中信29個(gè)行業(yè)中跌幅排名第6。

　　一周水泥價(jià)格回顧與展望。元旦過(guò)后,全國水泥市場(chǎng)平均價(jià)格大體與上周持平,個(gè)別地級市價(jià)格略有下跌。下跌區域主要有江蘇南部蘇錫常、浙江金建蘭和江西分宜、弋陽(yáng),不同地區下跌10‐30元/噸。預計華東地區水泥價(jià)格1月上旬仍將下跌,下旬趨于平穩。

　　一周玻璃玻纖價(jià)格回顧與展望。平板玻璃市場(chǎng),浮法漲跌互現,風(fēng)向標沙河市場(chǎng)價(jià)格下調。光伏玻璃市場(chǎng),原片首現上漲,拉動(dòng)趨勢滯后。

　　玻纖紗粗紗市場(chǎng)價(jià)格平穩,細紗市場(chǎng)電子紗價(jià)格下調。

　　行業(yè)事件點(diǎn)評:(1)城鎮化規劃兩會(huì )前后將出,涉及20城市群上萬(wàn)城鎮(2)百城房?jì)r(jià)環(huán)比連漲七個(gè)月,業(yè)內稱(chēng)大幅反彈可能小(3)2012年十大房企銷(xiāo)售額增三成(4)營(yíng)改增擴圍分稅制改革破冰,央地稅收財權將重構

　　本周行業(yè)策略觀(guān)點(diǎn):年底CPI略超預期,主要是受食品價(jià)格季節性影響,不代表通脹進(jìn)入上行通道,從而不會(huì )對今年貨幣政策預期產(chǎn)生影響。華北水泥淡季提價(jià),當地企業(yè)協(xié)同意愿明顯增強,我們認為,去年水泥行業(yè)經(jīng)歷了低谷后,大型水泥企業(yè)的區域控制力強化,待開(kāi)春后水泥真實(shí)需求釋放,預計進(jìn)一步提價(jià)的可能性較大。此外,本月18日全國分布式光伏峰會(huì )將在上海召開(kāi),光伏行業(yè)有望逐漸走出嚴冬,延續35期周報投資建議,推薦亞馬頓、南玻A等。本周重點(diǎn)推薦組合:α組合為長(cháng)海股份、北新建材、亞瑪頓、開(kāi)爾新材;β組合為中國玻纖、海螺水泥、江西水泥;主題組合為龍泉股份、國統股份、青龍管業(yè)。